Cosa penso degli ETF a replica sintetica? #finsubito agevolazioni

1. Ciao RIP , nella scaletta delle cose da dire ti puoi segnare di dire se c'é qualche vantaggio in particolare per i residenti svizzeri per gli strumenti che menzioni? Esempio: se l'indice é sintetico puo essere che non rilascia dividendo e che quindi non vada a influire sul reddito a parità di rendimento? Per me che posso reclamare la WTH tax cosa conviene fare rispetto a uno normale?

   Non so che % del tuo pubblico viva in CH , ma penso hai una comunità italiana in svizzera che ti segue abbastanza grossa e penso possa essere quel qualcosa in piu che la gente cerca che vive qui cerca 🙂 Perché vedere te che per 40 minuti leggi il sito posso farlo anche da solo 🙂 o chiedere a chagpt di riassumerlo

2. io non ho capito nulla, cosa consigli di studiare per iniziare?

3. Analisi perfetta!

4. Giorgio sarebbe interessante un video in cui parli dello scenario in cui gli USA andassero in default.

5. Personalmente uso etf sintetici per espormi ad azioni ad alto dividendo.. appunto per sfruttare l’assenza di withholding tax.. che in questo caso cuba non poco 🤑

6. 37:47 "non c'è il sottostante" come dire che "non c'è fisicamente il pacchetto"

7. richiesta di Banca Inculia per la creazione di FTSE Burmini: "mi devi dare 2 milioni di euro, 2 milioni di euro mi devi dare cash" cit.

8. Video molto interessante.
   Un paio di cose: lo swap è collateralizzato giornalmente, il collateral deve essere eligibile (da CSA/ISDA) e soprattutto è applicato un haircut sul valore (si va dai 2-3% su TBills ai 10-15% su equity). Una collateral schedule standard include, ad esempio, tutti le equity dei principali indici mondiali, + tutti i bond governativi, + tutti i corp bond con rating investment grade + cash. Ovviamente, in base alla qualità, si applica un diverso haircut. Se la controparte fa default, semplicemente si vende il collateral e si ha di conseguenza più del controvalore perso nello swap. Il collateral è sempre di proprietà di chi fa pledge di collateral, e di conseguenza i diritti (dalle corporate action, ai rebate sui tassi di interesse sul cash).
   Viene effettivamente introdotto il rischio di controparte (la banca che ti apre lo swap). Il dettaglio però sottavalutato è che l'emittente a replica fisica (blackrock ad esempio) fa securities lending/repo sotto contratti GMSLA/GMRA sul delta per abbassare i costi di gestione, e quindi lo stesso rischio di controparte lo hai comunque, seppur indirettamente… O magari usa semplicemente il delta del suo full-replica msci world per colleteralizzare uno swap su un index cinese.
   Parere personale: va molto a preferenza, cambia nulla. Tuttavia ci son alcuni paesi (tipo Francia) che hanno tassazioni differenti e dove conviene utilizzare sintetici.

9. sei sempre il più grande 👍🏼

10. Un ETF a replica sintetica di solito fa un total return swap e investe in un paniere senza dividendi. Swappa il ritorno del suo paniere con il ritorno dell'indice. Visto che nel suo paniere non ha dividendi non paga witholding tax. Il ritorno garantito dalla controparte è quello dell'indice total return gross. Confrontando CSSPX (S&P 500 replica fisica) vs XSPU (S&P500 replica sintetica) si vede che su 10 anni il secondo ha fatto 22 basis point in più all'anno, che sono 8 punti perc in 10Y. Penso che 20 bps all'anno non siano pochi, è come risparmiare 20 bps di TER. In altri casi l'efficientamento fiscale è addirittura molto superiore grazie alle agevolazioni sui governativi: mi pare che XEON di xtrackers investe in un paniere di governativi europei a breve termine e swappa il ritorno contro indice europeo overnight. Dato che il portafoglio è fatto di governativi quando lo vendi paghi il 12,5% di tasse. Ottimo modo per avere un buffer di liquidità che rende l'overnight rate senza pagare il 26% di tasse sul rendimento.

11. Al minuto17:00, il grafico che segna la differenza di rendimenti tra un ETF sintetico ed uno a replication, potrebbe anche essere dovuta al fatto che (in particolare per un MSCI World), i gestori di ETF, non comprano effettivamente tutti i sottostanti (in particolare quelli con bassa liquidita'). Da qui deriva una probabile differenza di rendimenti tra le due versioni. Mentre, per quel che riguarda la A-Shares, si intendono quelle societa' che sono domiciliate in Cina e scambiate a Shanghai/Shenzhen (non acquistabili da investitori stranieri).

12. In teoria dovrebbero andare bene per indici molto grandi, e per indici da dividendi, a parità di dividendo all' investitore rimane in tasca di più. Non ho mai capito perché esistono su indici piccoli come quello italiano con solo 40 titoli. Per il rischio dipende dal tipo di replica sintetica applicata in cui cambia chi detiene il collaterale. Hai detto che fanno sei contratti, ma per la normativa l' esposizione non può essere più del 10% per contratto. Come coprono il restante 40%?

13. 18:24 Gerry Scotti

14. non ho capito due cose,

    1) ma se compro un etf a replica sintetica su sp500 , l'ente che emette lo swapp sta scommettendo contro l'sp500 nel lungo termine? ma sono pazzi?? come guadagnano se nel lungo termine i mercati vincono sempre?

    2) nella replica fisica quando l'etf ribilincia il portafoglio, pagano le tasse agli usa sul capital gain? mentre nella replica sintetica no?

15. A me viene da pensare che se una banca accetta di essere la controparte per lo swap, questa abbia un budget limitato per questo tipo di operazioni, in più suppongo che gli emittenti di ETF scelgano le banche piu solide sulla faccia della terra per questo tipo di operazioni.
    Però in effetti lunico motivo per cui valuterei di acquistare un etf swap è se questo fosse di un MSCI di un paese emergente

16. Mi piacerebbe un commento sui ETF Syntetics di WisdomTree su commodities…WTI, Copper Etc. a leva X2 od X3…e quindi future grazie

17. Scusate ma io non ho capito una cosa. Io da quello che sapevo, il prezzo di un etf lo fa il mercato. Visto che tutti sappiamo che un etf punta a replicare un indice ( indipendentemente dal metodo di replicazione) allora le variazioni di prezzo dell'etf saranno vicine a quelle dell'indice. É corretto? Se un etf swap ha il vantaggio della tassazione agevolata, l'extra performance di quest'ultimo rispetto a un etf a replica fisica esisterebbe solo se il mercato la considera. Ma se il mercato non la considerasse? E quando la dovrebbe considerare? Quando una dele 'aziende presenti nell'indice rilascia un dividendo allora il mercato dovrebbe considerare che l'etf swap non si priva della tassazione del dividendo?

18. Per rendere il video più pro manca un riassunto finale con talellina

19. Tramite replica sintetica anche con cfd si potrà arrivare a replicare qualsiasi mercato settore o mix di mercati settori sottosettori ecc. anche escludendo specifici titoli che no ci piacciono, si potrebbe gestire in tutto con interfacce super user friendly, basta che la controparte si copra acquistando gli strumenti reali sottostanti ma con una frequenza minore rispetto a chi deve fare la replica fisica

20. Il collaterale è 1:1 o un collaterale lo si può usare per diversi ETF, magari 1:10, come i soldi che le banche detengono rispetto ai soldi dei correntisti? Sarebbe interessante una live di approfondimento con qualcuno del mestiere

21. so che non te ne frega niente delle nostre crypto, ma con la proposta di alzare la tassazione su queste pensi ci sia il rischio che possano piano piano allungare le mani anche sugli strumenti finanziari tradizionali? o è più facile che facciano direttamente una patrimoniale se arrivassero a quel punto? a me sta storia mi ha messo il peperoncino di andarmene presto, a malincuore perché sto davvero bene dove sto… sperando che da qualche altra parte in eu si possa star tranquilli ancora per un po'.

22. L' MLPD lo ho dal 2020 è un ottima diversificazione e non subisce doppia tassazione, da tenere stretto nel cassetto

23. Xgsd a distribuzione e a replica sintetica

24. Tutto gita intorno la witholding taxi, se risparmiamo il 15% sui dividendi usa allora si che conviene

25. Quindi se prendo un etf s&p 500 a distribuzione domiciliato in Irlanda, sul dividendo verrà prelevato il 15% dagli USA e poi verrà prelevato il 26% dall'Italia?

26. Vorrei spostare il fondo di emergenza dal conto deposito allo XEON.. ma dovrei capire se ne vale la pena a causa dello swap 😢 . I vantaggi potrebbero giustificare questo rischio?

27. Sarebbe interessante sapere cosa succede nel caso tipo di etf sintetici russi, con sottostante diverso da azioni russe

28. Io penso che la replica sintetica sia un ottimo strumento, la domanda è: all'investitore retail con capitale magari di 100k serve effettivamente? secondo me no

29. Da quello che ho visto io la situazione è questa: in ETF che replicano indici azionari che fanno tanto capital gain e pochi dividendi la differenza è insignificante come giustamente mostrato nel video. Nel caso di ETF che hanno sottostante extra EU e hanno alti dividenti allora la differenza si fa sentire di più. Personalmente adotto la seguente strategia: gli ETF su indici world o area Euro (90% del mio portafoglio azionario) vanno in replica fisica o a campionamento, gli ETF che replicano indici ad alti dividendi vanno in replica sintetica se e solo se c'è una differenza di rendimento apprezzabile. Aumentare il rischio per uno 0.1% annuo in più non ne vale la pena, imho

30. Il Francia tutti i piccoli risparmiatori che fanno da soli sono praticamente obbligati a usare etf sintetici. Qua abbiamo il PEA plan epargne en actions. Che da grossi vantaggi fiscali. Il capital gain tax passa dal 30 al 17.2% però siamo obbligati ad acquistare etf sintetici. Nello specifico i vari sp500, world sono emessi da bnp paribas. Per cui noi compriamo etf usa o mondo investendoli in realtà in Europa e ricevendo però l andamento dell indice di riferimento. Lo fanno per stimolare investimenti europei e lasciare i soldi qua in Europa. In pratica gli etf nel sottostante hanno aziende eu ma l indice seguito è sp500 o msci world in questo caso

31. Grazie Mr Rip per la tua Divulgazione Finanziaria, sempre chiara ed efficace. E' davvero un piacere seguirti

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